隨著生成式人工智慧（AI）進入商業化加速期，全球競爭格局正快速收斂。半導體研究機構SemiAnalysis最新報告指出，OpenAI與Anthropic已形成明確「雙頭壟斷」（duopoly）態勢，而過去被視為領先者之一的Google，則因算力配置與策略錯誤，排名滑落至第五。

程式開發成營收核心　企業需求強勁

報告指出，AI產業的營收動能已明顯由消費端轉向企業端，其中「程式開發與軟體工程」成為最主要應用場景，佔API收入比重超過70%。SemiAnalysis分析師形容，這是「產業需求結構的 निर्ण定性轉變」。

OpenAI在第二季推出GPT-5.5與GPT-5.6，以及編程代理工具Codex後，企業採用速度顯著提升。數據顯示，其企業API收入占比已從第一季的40%提升至第二季的60%，成功扭轉過去以消費業務為主的結構。

分析師指出：「OpenAI與Anthropic每月新增的年度經常性收入（ARR）已大致相當，這是市場形成雙強格局的關鍵訊號。」此外，高端企業客戶對AI工具的投入也快速上升，部分重度使用者每人年支出高達10萬美元，API毛利率甚至超過85%。

Anthropic亦在此波企業需求中受益。SemiAnalysis預估，其第二季已實現營運獲利，且第三季GAAP營業利益有望突破10億美元，顯示AI模型商業化已開始具備可持續性。

Google算力鎖定外部　反噬自身發展

相較之下，Google的競爭力則出現明顯下滑。報告直指，其關鍵失誤在於長期TPU（張量處理器）租賃策略。Google先前與Anthropic簽訂協議，提供最多達100萬顆第七代Ironwood晶片，但未設計回收條款，導致自家模型訓練資源受限。

SemiAnalysis指出：「這種沒有clawback（回收）機制的算力外包，是結構性錯誤，直接削弱了Google自身的研發能力。」

算力壓力也引發人才流失潮。包括Transformer共同發明人Noam Shazeer轉投OpenAI，以及諾貝爾化學獎得主John Jumper加入Anthropic，均發生於短時間內。報告稱，短短數週內至少有數名核心研究員離開DeepMind，對研發體系造成衝擊。

市場亦迅速反映此變化。Alphabet曾在單一交易日內市值蒸發超過2450億美元。AI模型評測平台Artificial Analysis的排名亦顯示，Google目前最強模型Gemini 3.5 Flash，已落後於OpenAI與Anthropic等競爭對手。

競局未定　Meta與中國廠商成變數

儘管雙強格局初步成形，市場仍存在變數。OpenAI總裁Greg Brockman近日接受《彭博》訪問時表示，中國新興模型Kimi K3「毫無疑問具有競爭力」，但他也強調，「現在判斷其技術來源仍為時過早」。

Brockman此前亦提到，OpenAI「已完成約70%至80%的通用人工智慧（AGI）進程」，並認為技術曲線仍在加速。

另一方面，Meta正透過大規模資本支出加速追趕。SemiAnalysis警告，若投資節奏持續，Meta「可能在六個月內超越Google」，使市場從雙強演變為三強競局。

整體而言，AI產業正從技術競賽轉向資源與商業模式的全面比拼。算力配置、人才流動與企業需求，已成為決定勝負的關鍵變數。在這場競逐中，領先者的優勢正在擴大，但格局仍未完全定型。