日期：2017年 4月13日※全球股市焦點 美俄關係緊張 市場觀望川普改革時程 美股回軟 歐股普揚 投資級債受青睞 ◎全球金融市場短評 ‧美國股市 -回軟 道瓊工業指數下滑0.29%;NASDAQ跌0.52%;S&P500微跌0.38%。美國務卿出訪 莫斯科未能有效化解雙邊緊張情緒，地緣政治風險升溫，且川普表示醫改仍 優先於稅改，引發投資人對稅改時程疑慮，標普7大類股收低，原物料股大 跌1.29%、工業股滑落1.24%、金融股走軟0.75%。 (1)舊金山聯準會主席John Williams表示，失業率4.5%已遠超預期，今年應 升息3-4次，並同意在年底縮減資產負債規模；達拉斯聯準會主席Robert Kaplan指出，在就業市場持續強健下，通膨率2%可順利達標。 (2)3月進口物價月減0.2%，年升4.2%，皆符合預期；出口物價月升0.2%，年 成長3.6%，優於市場預期。 (3)美上週抵押貸款申請指數上揚1.5%，結束3連跌。 (4)3月財政赤字達1,760億美元，因部分4月費用提前支付。 (5)川普表示，金融改革法可能被廢除，然國會應優先處理醫改及稅改；川 普表示不會將中國列為匯率操縱國。 ‧歐洲股市 -普遍收紅 泛歐600指數走升0.19%;德國DAX指數收漲0.13%;英國富時100指數小落0.22%。 (1)德國3月批發物價年升4.7%，較2月的5%小幅降溫。 (2)英國2月失業率持平於4.7%；3月初領失業救濟金人數增加2.55萬人至 76.5萬，創6年來最大增幅，遜於預期的減少3000人。 (3)法國維持今年GDP成長率1.5%不變，並可望在2020年加速至1.7%。 (4)歐央行表示將花費至少6個月審查脫離英國的金融業執照申請。 (5)德財長承諾於9月大選後適度下調中低收入戶稅率，然不會增發新債來支 應。 (6)因國防產業及化工類股併購題材發酵，歐股站穩於16個月高點。泛歐600 指數7類股收紅，公用事業領漲0.48%、非核心消費收高0.43%、科技股走 揚0.4%。 ‧亞洲股市 -陸股走弱 -日股收低 -港股上揚 -印股滑落 中國：上證指數小落0.46%;深成指數走軟0.64%。 總經： (1)人民幣兌美元在岸價連2日回升至1個月高點，中間價小升0.02%至6.8940 ，連2日上漲。 (2)中國3月CPI年增0.9%，低於預期的1%，主因食品價格大跌4.4%。第1季共 上升1.4%。 (3)中國銀監會表示，為進一步提升監管效果，將嚴格限制金融機構股權轉 讓行為，以促進整體銀行業穩定。 (4)川習會後市場普遍認為中美貿易緊張已減緩，川普經濟顧問預期中國將 不會被列入匯率操縱國名單，星展集團表示人民幣有進一步貶值空間。 盤勢：上證指數結束連日強勢，3月通膨率低於預期及雄安新區概念股回檔 拖累大盤收低。銀行股指數回落0.31%，石油、水泥、房地產股偏軟。 日本：日經225指數下挫1.04%;東證一部指數滑落1.04%。 (1)日央行總裁表示，日圓進一步貶值可望使通膨率達標，然央行寬鬆政策 並非針對匯率。 (2)日本3月國內企業物價指數年增1.4%，高於預期的1.3%。 (3)2月核心機械訂單月增1.5%，顯示資本支出持續回升，然增幅低於預期的 2.7%。 (4)朝鮮半島緊張局勢升溫，日圓受避險資金搶進而飆升至5個月新高，出口 類股聞訊大跌，拖累日股收4個月新低。能源股領跌1.84%、核心消費類股 下挫1.42%。 香港：恆生指數上揚0.93%;國企指數收漲0.42%。 (1)香港大學研究預測，第1季GDP年成長3.3%，主因私人消費及貨品進出口 升幅強勁，然第2季將放緩至2.6%。 (2)香港政府針對房價高漲推出抑制措施，然花旗研究表示對二手市場影響 有限，且預料在新任特首就職前不會再有進一步調控。 (3)市場避險情緒升溫，然港股在連跌4日後受大灣區計畫題材帶動，強勢反 彈重新站回10及20日線。科技股勁揚2.57%、核心消費大漲1.68%、公用事 業收高0.79%。 印度：SENSEX指數收黑0.49%。地緣政治風險升溫致市場信心不足，投資人 趕在企業公佈季報前退場觀望，大盤回吐前幾日漲幅。印股上週受境 外資金看好第4季財報湧入而觸及波段高點。週三SENSEX30檔成分股 中20檔下滑。權值股表現疲軟，Axis
Bank摔落1.6%、信實工業大跌 1.5%、HDFC走低0.7%。路透預期印度3月通膨率增加至3.98%(2月為 3.65%)。 ‧債市 美國高收益債指數：-0.05% ；亞洲高收益債指數：-0.05% ； 歐洲高收益指數：+0.02% 。 (1)美國債市：美國10年期公債殖利率週三一度觸及5個月低點，因川普公開 表示支持聯準會維持低利率，然分析師預期將不會改變聯準會升息腳步， 今年仍可能再升息2次。 (2)歐洲債市：歐元區高評等公債因避險資金搶進而上漲，荷蘭及芬蘭公債 殖利率降至波段低點。歐元區4國新發售150億歐元公債，推升低評等公債 殖利率上漲2-4個基本點。 (3)亞洲債市：中國債市週三資金面穩健，人民銀行表示銀行整體流動性仍 處於高點，因此已連13日暫停逆回購操作。～資料來源：富達證券
