無視製造業與房市回溫
S&P連5黑
歐股小跌 中國經濟恐減速
陸股下滑 ◎全球金融市場短評 ‧美股- 連5日拉回 美股連5黑，舉債議案陷入膠著狀態，美國政府瀕臨關閉，S&P500跌0.27%， 連續5個交易日下滑。道瓊工業指數跌0.40%，NASDAQ科技指數跌0.19%，費 城半導體指數小漲0.04%。 利空：(1)彭博社(Bloomberg)調查指出，44%的美國人並未感受到經濟大幅 改善，復甦狀況與過去9季無異，並有28%民眾看壞未來經濟表現。 (2)總統歐巴馬(Barack
Obama)力推健保改革法案，成為舉債議案陷 僵局的導火線。 利多：(1)8月新屋銷售上升7.9%至年率42.1萬棟，共3個地區銷售上升，並 創1月以來最快增速 (2)8月耐久財訂單上升0.1%，大幅超越預期值-1.5%，跌破專家眼鏡 ，因汽車需求強勁 ‧歐股-普遍滑落 歐股滑落，市場缺乏利多消息，且美國預算案未得共識，全球股市受壓，泛 歐指數收跌0.1% 利空：(1)英國消息電力供應商SSE PLC與能源巨頭Centrica重挫逾3.5%，因 花旗集團分析指出，若企業聯手調升能源價格，恐將引發政府介入。 (2)德國股市表現不佳，工業氣體巨擘林德(Linde)跌0.7%，化肥製造 商K+S AG跌3.5% 利多：(1)西班牙首相表示，該國2014年國內生產毛額(GDP)預估成長率，將 從0.5%調至0.7% ‧亞股 -陸股滑落 -日股連2跌 -港股回漲 -雙印下滑 因中國經濟增速恐趨緩，且地產類股領跌，上證下滑0.41%，深成指跌0.59%。 利空：(1)國際著名信評機構S&P指出，中國經濟增速將降低，7-7.5%經濟成 長為「新常態」 (2)9月經濟表現不及預期、季末市場流動性相對緊縮，且國慶前大盤 盤整，股市受壓。 利多：(1)中國最大電子商務公司阿里巴巴欲在美國掛牌上市(IPO)，估計市 值直逼1200億美元 亞股連跌2日，因美國消費者信心創4個月新低，壓抑交易氛圍，MSCI亞太指 數再跌0.1%。 日本：日股連2跌，受累於美國政府恐因舉債議案停擺，日經225跌0.76%， 東證指數跌0.31% 利空：(1)8月薄型電視出貨量較去年下滑0.7%至39.4萬台，連續25個月下滑 ，惟下滑幅度縮減 利多：(1)美國應用材料傳出有意以90億美元併購日本東京電子，激勵後者 股價逆市上升。 香港：港股回漲，恆生指數漲0.13%，國企指小跌0.01%，其中金融、公用事 業領漲大盤。 印尼：雅加達指數跌1.2%，連4日收黑，係因資金回流美元，印尼盾貶至 2009年4月以來低點 印度：印股跌0.32%，係因穆迪公司(Moody’s) 調降印度國家銀行的信用評 等至Baa3級。 ‧債市 美國10年期公債殖利率觸及6周低點，因美國政府預算案延宕，恐導致政府 面臨關閉危機。 ‧原油 油價下滑，應聲跌破103美元大關，主因昨日公布報告指出，美國原油供給 量出乎意料上揚。 ‧匯市 日圓走升，因國際情勢回穩，避險需求降低。歐元兌美元升0.4%，係因美陷 入預算問題泥沼※今日看點 ◎經濟數據： --台灣經濟部公布8月工業生產指數 --香港公布8月進出口貿易數據 --法國9月消費者信心 --歐元區8月M3貨供額數據 --意大利7月零售銷售 --英國第二季經常帳和國內生產總值(GDP) --美國第二季GDP終值 --美國第二季企業獲利修正值 --美國一周請領失業金數據 --美國8月成屋待完成銷售 --美國堪薩斯聯儲9月製造業指數 --美國8月建築許可年率 --韓國8月經常帳 --英國9月GfK消費者信心指數 ◎重大事件及官員講話： --台灣央行第三季全體理監事會議 --歐央行總裁德拉吉在意大利出席一次活動時發表講話 --美國明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁柯薛拉柯塔在霍頓扶輪社發表講話 --美國堪薩斯城聯邦儲備銀行總裁喬治在科羅拉多經濟論壇上講話 --美國克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁皮亞納爾托就“教育和地區經濟”發表講話 --美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)理事史坦參加題為“以收益為導向的投資 者和貨幣傳遞機制”的研討會 --歐洲央行(ECB)管理委員會委員暨芬蘭央行總裁利卡寧參加丹麥抵押貸款銀 行協會組織的研討會。 --歐洲央行(ECB)執委會成員莫爾許在歐洲監管者教育計劃主辦的“歐洲金融 監管的未來”會議上講話 --歐洲央行執委科爾對紐約大學貨幣市場從業人員協會(NYU
Money Marketeers)發表講話 --印度央行總裁拉詹在法蘭克福歌德大學講話，並接受金融研究中心頒發給他 的“德意志銀行金融經濟學獎”。歐洲央行副總裁岡斯坦西歐亦將參加小組 討論 --國際貨幣基金組織(IMF)經濟學家在Bruegel智庫討論“在低增長時代應對債 務” --瑞典央行第一副總裁Kerstin af Jocknick就貨幣政策和金融穩定性作報告 --瑞典央行副總裁Martin
Floden將在該銀行題為“檢視貨幣政策作用”的會 議上參加一場有關開放經濟體的討論會※歐美市場時段重大新聞與市場摘要 ◎重大數據或新聞 --美國8月耐久財訂單僅略有上升，因政府財政支出存在不確定性 美國8月耐久財(耐用品)訂單僅較前月略有上升，或顯示企業在投資方面停 滯不前，因政府支出存在不確定性。 美國上月新屋銷售接近年內最低水平，顯示利率上升對經濟構成壓力。 8月耐久財訂單較上月上升0.1%，受汽車訂單增幅創2月以來最高推動。扣除 飛機的非國防資本財訂單上升1.5%，結束連續兩個月跌勢。 耐久財數據對華爾街人氣影響不大，後者更為關注美國國會對政府支出和債 務的爭論。股指期貨幾無變動。 具體數據： * 美國8月耐久財訂單較前月上升0.1%，市場預估為持平 * 美國8月新屋銷售較前月增長7.9%，年率為42.1萬戶 * 美國9月20日止當周抵押貸款申請上升，因利率連續第二周下降--MBA --全球頂級銀行存在1,150億歐元資本缺口，歐洲銀行業者占到61% 巴塞爾銀行監管委員會表示，全球最大的28家銀行需要增加1,150億歐元 (1,550億美元)資本，才能達到更加嚴格的標準，其中60%以上的資本缺口屬 於歐洲銀行業者。該委員會表示，上述資本缺口是根據7%的最低核心資本水 平和資本附加費計算出來的。新的資本規則到2019年才會全面實施，分析師 預計銀行業者將能夠補足資本缺口，主要是利用獲利來改善資本負債狀況， 而不是通過發行更多股票。 歐盟銀行業管理局(EBA)表示，歐盟排名前42大的銀行還需要704億歐元(950 億美元)，才能符合在2019年生效的資本新規。 --美國財長警告國會10月17日將達到舉債上限，後果很嚴重 美國財政部長杰克盧對國會發出警告，10月17日之前美國將達到借款上限， 屆時將只剩下大約300億美元現金。“如果政府不能支付各種賬單，結果將 是災難性的，”杰克盧稱。 其它數據： * 英國9月CBI零售銷售差值升至34，高於預期 * 法國8月失業人數較前月減少1.5%，為逾兩年來首次減少，失業總人數為 323.57萬人 * 韓國9月消費者信心指數下跌至五個月低位 ◎市場摘要 ‧股市： --美國股市周三下跌，標普500指數連跌第五日，為2012年底來最長跌勢，因 市場擔憂美國政府舉債即將觸頂，和沃爾瑪股價下跌。“短期來看，出現一 些令投資人沽出股票的理由，”Delta
Global Asset Management首席技術 策略師Bruce Zaro表示。其中最重要的是“圍繞政府停運的不確定性。”他 表示。 道瓊工業指數收低61.33點，或0.4%，至15,273.26點；標準普爾500指數收 跌4.65點，或0.27%，至1,692.77點。Nasdaq指數收低7.16點，或0.19%，至 3,761.10點。 --歐洲股市幾無變動，德意志銀行和德國商業銀行遭到拋售，因擔憂這兩家德 國銀行的資產負債表，其跌勢則被西班牙國際銀行和西班牙對外銀行(BBVA) 股價反彈抵銷。泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收低0.1%，報1,256.93點 。歐元區績優股Euro STOXX 50指數上漲0.2%，報2,927.35點。 英國富時100指數收跌0.3%，至6,551.53點；德國DAX指數上漲0.01%，報 8,665.63點；法國股市CAC 40指數收低0.01%，報4,195.35點。 ‧匯市： --美元在連漲四日後下跌，因擔憂美國可能違約及下周美國政府可能停運。在 紐約尾盤，美元兌一籃子貨幣跌0.3%，至80.324。 歐元兌美元漲0.4%，報1.3524美元，距離上周高位1.3569美元不遠，在美聯 儲意外公布維持每月850億美元購債規模不變後，歐元兌美元觸及該水平。 交易商稱，強勁技術支撐位在1.3450美元。 歐元兌日圓漲0.1%，至133.14日圓。美元兌日圓跌0.3%，報98.48日圓，盡 管美元兌較高收益及較高風險貨幣上漲，因投資人對美國政府停運更為謹慎。 澳元兌美元跌0.3%，報0.9364美元。新西蘭元兌美元跌0.4%，報0.8248美元 ，新西蘭貿易逆差擴大也令新西蘭元承壓。 FRX/CN ‧債市： --美國公債價格連升第四個交易日，此前樓市和耐久財訂單數據支持了美聯儲 寬鬆貨幣政策前景。因投資人擔心華府解決預算問題缺乏進展，且沃爾瑪股 價下挫，拖累股市下滑，也帶動避險公債。分析師表示，未來幾個交易日， 公債價格可能還將受到基金經理人買盤帶動，他們需要在月底和季末延長投 資組合年期以使之與關鍵基準一致。指標10年期公債上升10/32，收益率從 2.66%跌至2.622%。30年期公債攀升11/32，收益率報3.65%，周二尾盤報 3.68%。US/NCN --德債期貨漲至三周最高，因經濟數據喜憂參半，且多國央行確認仍將保持寬 鬆政策。但部分市場人士表示，如果歐洲央行未能在下周政策會議上暗示立 即採取行動，市場可能會失望。 德債期貨上揚40個跳動點，結算價報139.94，為三周來最高。10年期德債收 益率回落2.8個基點，報1.77%，接近8月中以來最低。 意大利兩年期零票息公債標售得標收益率為四個月來最低。10年期意大利公 債收益率上揚2個基點，報4.25%。 GVD/EURCN ‧油市： --原油價格小跌，交投震盪，伊朗外長的講話令市場重新希望伊朗核計劃談判 將取得進展，美國原油庫存大增。 近月11月布蘭特原油跌0.32美元，結算價報每桶108.32美元。11月美國原油 下滑0.47美元，收報每桶102.66美元，連跌第五日。周二美國原油期貨觸及 七周低點。 布蘭特原油和美國原油價差收盤報5.66美元，盤中一度擴闊至6.31美元，9 月20日該價差一度跌穿3美元。 O/NCN ‧金屬市場： --金價上漲大約1%，因美國預算磋商存在不確定性，帶動對黃金的一些避險買 盤。國際貨幣基金組織(IMF)表示，一些國家央行在8月繼續增加黃金儲備， 俄羅斯買進大約13噸黃金。該消息也支持金價。 2003 GMT，現貨金上揚0.8%，報每盎司1,332.60美元。 美國12月期金結算價漲19.90美元，報每盎司1,336.20美元，根據路透初步 數據，成交量較30日均值低約10%。 現貨銀上揚0.4%，報每盎司21.76美元。現貨鉑金攀升0.3%，報每盎司 1,422.49美元。現貨鈀金漲0.4%，報每盎司720.22美元。 GOL/HCN --期銅小漲，中國需求強勁扶助止住了三日連跌，但美國財政政策和貨幣政策 的不確定性令銅價升勢受限。指標LME三個月期銅收盤沒有成交，買盤最後 報每噸7,195美元，升0.66%。期鋁收高0.46%，報1,804美元。 MET/LCN～資料來源：富達證券
