聚焦QE退場議題
全球股市兩樣情 美S&P500飆破1,700
歐亞股下跌 ◎全球金融市場短評 ‧美股-S&P500飆破1,700 4大指數全虹 美股衝高，不畏聯準會將退場QE，S&P500指數攻破1,700點，創6周新高，逼 近空前高點。道瓊小漲0.23%，NASDAQ指數上揚0.75%，費城半導體指數跟漲 0.62%。 利多：(1)知名投資銀行高盛指出，因美國經濟加速復甦，將導致金價挫跌 ，資金流向股市。 (2)國家住宅建商協會(NAHB)公布9月住宅建商信心指數為58，於近8 年來高點盤旋。 (3)軟體巨擘微軟宣布調高股利達22%，並購回400億美元庫藏股，股 價應聲收漲0.4% ‧歐股-除義大利外 全數滑落 歐股下滑，市場屏息靜待Fed會議結果，QE退場與否成焦點，泛歐指數跌 0.5%，跌破5年高點 利空：(1)歐元區7月經常帳盈餘經季節調整後為169億歐元，低於6月份198 億歐元。 (2)8月歐洲汽車銷量滑落5%，然英國車市一枝獨秀，成長10.5%。其 中法國Peugeot銷量跌幅達18%，歐洲最大汽車製造商Volkswagen下 跌11%，BMW則上升9.9%。 利多：(1)8月英國CPI微降至2.7%，低於前值2.8%，離ECB定2%門檻尚遠，低 利環境將延續 ‧亞股 -陸股下跌 -日股收黑 -港股下滑 -印度收漲 -菲律賓上揚 陸股下滑，外資增速下降，且市場靜待聯準會動向，上證指數挫跌2.05%， 深成指跟跌1.91% 利空：(1)1-8月中國與美國雙邊貿易額增長6.6%，然而與歐盟下降1.1%，與 日本則下降8.5% (2)2012年全國實際外資為1,117.2億美元，較前值下滑3.7%，為3年 來首度下降。 利多：(1)為減少空汙，政府重啟替代能源汽車補助方案，包含電力車等， 但不含油電混和車 亞股微跌，市場聚焦聯準會會議，投資人按兵不動，MSCI亞指下滑0.5%，自 4個月高點回落 日本：日股走跌，東證指數跌0.31%，4日來3度收黑，日經225跌0.65%，因 企業表現受挫。 利空：(1)手機公司KDDI
Corp.及SoftBank Corp跌逾3.8%，因主要對手NTT DoCoMo
Inc搶先公布新型iPhone訂價策略，提早搶占市場。 (2)汽車製造商Mazda Motor Corp.宣稱，將調降中國中期銷售目標， 因中國銷量連17降 香港：港股下滑，市場量能不足，金融、工商業類股領跌，恆指收跌0.31% ，國企2跌0.52% 菲律賓：上漲0.66%，該國軍隊成功擊退南方伊斯蘭叛軍，拯救許多人質， 並使總統免受威脅 印度：印股上漲0.31%，因13年迄今盧比跌逾13%，帶動該國汽車及零件外銷 ，產值不斷攀升 ‧債市 美國10年期公債價格連5漲，連漲天數創近1年來新高，因市場預期低通膨可 減緩QE退場步調 ‧原油 油價連3跌，創近4周新低，美俄就敘國問題達成協議，且伊朗重啟核武談判 ，消除供給疑慮 ‧匯市 美元指數跌至1個月來低點，因為期2日聯準會會議進行中，且桑默斯退選， 使QE退場預期降溫，美元兌歐元跌0.1%，創8/28來新低；美元兌澳元跌0.4% 。印度盧比創2周以來最大跌幅。※今日看點 ◎經濟數據： --中國70個大中城市8月房價 --瑞士9月ZEW投資者信心指數 --美國一周抵押貸款市場指數、8月房屋開工和建築許可數據 --新西蘭第二季國內生產總值(GDP) --路透短觀調查日本9月製造業景氣判斷指數 --日本8月進出口和貿易收支 ◎重大事件及官員講話： --美國聯邦公開市場委員會(FOMC)結束為期兩天的議息會議，會後貝南克主席 將召開 --歐央行會議，沒有利率聲明發布(至9月19日) --英國央行公布9月貨幣政策委員會會議記錄 --加拿大央行總裁波洛茲發表演講並召開 --美國財政部聯邦保險辦公室主管Michael
McRaith參加聯邦保險顧問委員會 會議 --澳洲央行助理總裁艾迪(Malcolm Edey)出席澳洲金融服務協會(FINSIA)2013 年金融服務會議的小組討論。※歐美市場時段重大新聞與市場摘要 ◎重大數據或新聞 --美國8月通脹溫和，但醫療成本與房租上漲 美國消費物價在8月幾乎沒有上漲，但房租與醫療成本上升表明基礎通脹有 所穩定，可能讓美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)更加放心地縮減購債規模。 美國勞工部周二公布，8月消費者物價指數(CPI)較前月微升0.1%，能源成本 下降而食品價格保持溫和。8月CPI較上年同期上漲1.5%，漲幅小於7月時的 2.0%。報告顯示，通脹基本受控，但有些細節表明今年稍早時的物價下行傾 向可能已經結束。 當日公布的美國數據具體如下： * 美國8月CPI較前月上漲0.1%，預估為上漲0.2% * 9月NAHB房屋市場指數持平在58，預估為59 * 美國7月整體資本凈流入567億美元 --美國財長呼籲國會立即行動提高舉債上限 美國財政部長杰克盧警告國會不要拖到最後一刻才提高舉債上限，稱一著不 慎可能給經濟帶來無法挽回的傷害。“國會拿美國的整個信用作為賭注，這 樣做的後果我們承擔不起，”他重申上月的警告，稱財政部各種借貸手段即 將於10月中旬用盡，屆時財政部手中將只有約500億美元現金，隨後可能很 快出現違約。 美國國會預算辦公室(CBO)主任埃曼杜夫也表示，如果國會未能上調舉債上 限，美國可能在10月底至11月中開始出現違約。 --德國9月ZEW經濟景氣判斷指數升至49.6，高於市場預期 周二公布的調查顯示，9月德國分析師和投資者信心跳漲幅度超過預期，受 益於歐元區前景轉佳，這對於德國總理梅克爾爭取周日選舉勝利是項利多。 智庫ZEW月度調查顯示，9月德國經濟景氣判斷指數從8月的42.0升至49.6， 觸及2010年4月以來最高，且超出路透調查預估的46.0。 --歐央行執委科爾稱ECB將維持寬鬆貨幣政策，以確保經濟復甦 有報導周二援引歐央行執委科爾的話稱，歐央行將維持寬鬆貨幣政策，以幫 助歐元區經濟復甦。他相信美聯儲能夠在退出刺激政策的過程中不引發國際 市場動蕩。他指出，歐洲央行採取的前瞻性指引已經顯現一些效果，美國和 歐元區貨幣市場利率關聯性已經有所降低，但他補充道，長期效果才是實際 考驗。 --中國電信運營商中國聯通表示，蘋果的iPhone
5C和5S自上周推出以來，預 訂單數量超過了10萬部。“自從聯通啟動網上預訂以來，訂單量已超過了10 萬部，”聯通通過認證微博賬號發布的文章稱，但沒有提供其它細節。上述 手機將在周五開賣。 ◎市場摘要 : ‧股市: --美國股市周二上漲，因預期美聯儲周三結束為期兩日政策會議後將宣布僅小 幅縮減刺激計劃。美聯儲經濟刺激計劃一直對股市和其他資產提供強勁支撐。 道瓊工業指數收升34.95點，或0.23%，至15,529.73點；標準普爾500指數收 高7.16點，或0.42%，至1,704.76點。Nasdaq指數收漲27.85點，或0.75%， 至3,745.70點。 --歐洲股市受汽車股拖累脫離五年高位，因數據顯示，8月汽車銷售下降，損 及投資者近期對該行業的樂觀情緒。投資者今日不願對股市進行大舉押注， 因美聯儲從周二開始舉行為期兩日的政策會議。 泛歐績優股FTSEurofirst
300指數收跌0.5%，報1,252.36點。英國富時100 指數回落0.80%，至6,570.17點；德國DAX指數收跌0.19%，報8,596.95點； 法國股市CAC 40指數收挫0.16%，報4,145.51點。 ‧匯市: --美元表現普遍掙扎，因投資人在美聯儲發布貨幣政策會議結果前不願做新的 押注。市場預計美聯儲將削減大規模的刺激計劃。另外，周二公布的調查顯 示，9月德國分析師和投資者信心跳漲幅度超過預期，受益於歐元區前景轉 佳，在該項調查公布後歐元上漲。 美元指數連跌五日，紐約尾盤下滑0.2%，報81.140。歐元兌美元升0.2%，報 1.3357美元。美元兌日圓升0.1%，報99.09日圓，預計將保持在約100日圓阻 力水準之下。 FRX/CN ‧債市: --美國公債價格上漲，投資人靜待美聯儲可能決定縮減購債刺激措施，以及美 聯儲可能如何管理短期利率的線索。不過分析師稱，美股上漲以及德債走軟 令公債買盤受限。 指標10年期公債升3/32，收益率報2.858%。兩年期公債持穩，收益率報 0.384%。30年期長債升11/32，收益率報3.848%。 US/NCN --意大利公債收益率跌至可比西班牙公債收益率下方，此前意大利政壇消息人 士表示，前總理貝魯斯柯尼可能不會採取行動，拉垮現政府。 10年期意大利公債收益率跌7個基點，報4.40%，又跌回到10年期西班牙公債 收益率下方。10年期西班牙公債收益率跌2個基點，報4.41%。德債期貨跌43 個跳動點，收報138.07，10年期德債收益率升4個基點，至1.92%。 GVD/EURCN ‧油市: --布蘭特原油期價收在六周低位，因聯合國安理會五大常任理事國開會，討論 銷毀敘利亞化學武器的決議草案，緩解投資者對美國將在短期內對敘動武的 憂慮。另外，部分利比亞油田恢複生產也令油價承壓。 11月布蘭特原油期貨收跌1.88美元，報每桶108.19美元，盤中觸及8月8日以 來最低107.41美元。美國10月原油期貨收挫1.17美元，報每桶105.42美元， 盤中觸及9月3日以來最低105美元。該合約將在周五收盤時到期。 O/NCN ‧金屬市場: --金價下跌，因美國通脹數據溫和，且投資人為預料美聯儲周三將宣布削減購 債作準備。 1716
GMT，現貨金跌0.3%，報每盎司1,309.70美元。美國12月期金收低8美 元，收報每盎司1,309.80美元。 GOL/HCN --期銅在五周低點上方持穩，在美聯儲周三宣布貨幣政策決定前，市場氣氛謹 慎。 倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收低0.1%，報每噸7,075美元，盤中跌至 7,024美元，為8月8日來最低。 MET/LCN～資料來源：富達證券
